Relatório Mensal - Março 2026
Março 2026
Informações do Fundo
Início: 22/08/2025
Objetivo: Superar o Ibovespa consistentemente, investindo de forma concentrada (5 a 15 ações).
Gestor: Gabriel Barros
Patrimônio Líquido: R$ 4.745.626
Visão Geral
Em fevereiro, o Columbia50 registrou um retorno de -2,0%, ficando abaixo do Ibovespa, que teve uma queda de 0,7% no mês. Desde o seu lançamento (22 de agosto de 2025), o fundo acumula 46,1% de rentabilidade, em comparação com 36,2% do Ibovespa e 7,4% do CDI.
Performance
Comentário do Mês
O que realmente impacta negativamente as carteiras são os eventos inesperados. Quando o mercado estava ficando estruturalmente mais otimista e criando narrativas para a alta das bolsas brasileira e global, o choque do petróleo pegou muitos investidores com a guarda baixa. Excluindo a Petrobras, que foi positivamente impactada, o Ibovespa teria caído 3,3%.
Do nosso lado, a carteira se comportou bem. Nossa segunda maior posição, a SLC Agrícola, atuou como proteção, subindo mais de 10% devido à sua correlação com biocombustíveis e a fatores específicos da empresa (detalhamos mais a tese aqui). O resultado dessa estratégia pode ser visto no comparativo de performance do C50 versus os principais fundos de investimento em ações do Brasil desde o início do fundo (22/08/2025); nenhum deles superou o Ibovespa no período.
O lado positivo dessa volatilidade foram as oportunidades de alocação que surgiram durante o mês de março. Aumentamos substancialmente nossa posição em Wiz, retomamos os investimentos na Kepler Weber e ampliamos nossa exposição a ativos internacionais, especialmente na Meta.
Composição da Carteira
Nossa alocação segue concentrada nas melhores teses, com exposição majoritária em ações brasileiras.
Alocação por Classe de Ativo:
Ações Brasil: 81,5%
Ações EUA: 13,7%
Caixa: 4,8%
Concentração em número de empresas:
Top 1: 26,1%
Top 3: 45,3%
Top 5: 60,9%
Top 10: 85,2%
Top 15: 97,5%
Disclaimer: Valores divulgados são líquidos de taxas de administração e performance. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura.