Relatório Mensal - Junho 2026
Junho 2026
Informações do Fundo
Início: 22/08/2025
Objetivo: Superar o Ibovespa consistentemente, investindo de forma concentrada (5 a 15 ações).
Gestor: Gabriel Barros
Patrimônio Líquido: R$ 6.101.090
Visão Geral
Em Junho, o Columbia50 registrou um retorno de -3,8%, abaixo do Ibovespa, que teve uma queda de 1,0% no mês. Desde o seu lançamento (22 de agosto de 2025), o fundo acumula 30,4% de rentabilidade, em comparação com 24,7% do Ibovespa (123% do Ibov) e 11,1% do CDI (274% do CDI).
Performance
Comentário do Mês
Junho foi um mês de desempenho abaixo do índice: a carteira recuou 3,8%, contra queda de 1,0% do Ibovespa. O resultado é explicado quase integralmente por dois papéis: Mercantil, que devolveu parte da forte valorização de maio e respondeu por cerca de metade da perda do mês, e SLC Agrícola, com mais um quarto. Suzano completou os principais detratores. Vemos esses movimentos como volatilidade de curto prazo em teses cujos fundamentos seguem intactos.
No lado positivo, Axia foi o grande destaque, subindo na contramão do mercado e compensando quase um terço da queda da carteira, validando a decisão de tê-la tornado nossa maior posição. Allos também contribuiu positivamente, com o papel reagindo e ainda distribuindo dividendos no mês.
Mais importante do que a oscilação do mês: a queda abriu a oportunidade de alocar capital nas empresas que melhor conhecemos, a preços muito atrativos. Encerramos as posições em BB Seguridade, Comgás e Klabin e concentramos o capital em Mercantil, Axia, Kepler Weber, Allos, SLC e Vulcabras. Se os preços permanecerem nesses níveis, seguiremos aportando nas mesmas ações. Quanto mais tempo o mercado nos der esses descontos, melhor o retorno de longo prazo que construímos.
Hoje estimamos um retorno total da carteira em IPCA +13,5% (versus +12,6% em Maio).
Composição da Carteira
Nossa alocação segue concentrada nas melhores teses, com exposição majoritária em ações brasileiras.
Alocação por Classe de Ativo:
Ações Brasil: 94,3%
Ações EUA: 5,0%
Caixa: 0,7%
Concentração em número de empresas:
Top 1: 24,2%
Top 3: 57,7%
Top 5: 72,4%
Top 10: 96,4%
Top 15: 100,0%
Disclaimer: Valores divulgados são líquidos de taxas de administração e performance. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura.