Relatório Mensal - Fevereiro 2026
Fevereiro 2026
Informações do Fundo
Início: 22/08/2025
Objetivo: Superar o Ibovespa consistentemente, investindo de forma concentrada (5 a 15 ações).
Gestor: Gabriel Barros
Patrimônio Líquido: R$ 4.201.493,78
Visão Geral
Em Fevereiro, o Columbia50 registrou um retorno de 7,9%, acima do Ibovespa, que teve uma valorização de 4,1% no mês. Desde o seu lançamento (22 de agosto de 2025), o fundo acumula 48,6% de rentabilidade, em comparação com 35,8% do Ibov e 7,4% do CDI.
Performance
Comentário do Mês
O mês foi marcado por mais um período de força na bolsa brasileira, confirmando a tendência positiva do início do ano e trazendo valorização para todas as nossas principais posições.
Com a apreciação dos ativos locais, reduzimos os aportes nas empresas nacionais e redirecionamos nosso capital para capturar uma janela de oportunidade no exterior. Iniciamos posições em empresas que figuram entre os melhores negócios do mundo, caracterizadas por alta rentabilidade sobre o capital e perspectivas sólidas de crescimento.
Nossa tese de entrada baseia-se em uma ineficiência temporária nos preços, gerada pelo receio exagerado de que a Inteligência Artificial possa causar disrupção nesses modelos de negócios. Nossa visão vai na direção oposta: entendemos que essas companhias possuem vantagens competitivas que lhes permitirão ou sobreviver ou até capturar o valor da IA e se beneficiar ativamente dela. Atualmente, nossa exposição internacional conta com Adobe, Microsoft, Booking, Meta e Salesforce. Caso os valuations permaneçam nos níveis atuais, nossa intenção é continuar expandindo essa alocação.
Por fim, mesmo com a rotação de portfólio, mantivemos disciplina de alocação. O retorno implícito atual da nossa carteira apresenta um prêmio de aproximadamente 370 pontos-base (bps) sobre as taxas de risco zero no Brasil (NTN-B e CDI).
Composição da Carteira
Nossa alocação segue concentrada nas melhores teses, com exposição majoritária em ações brasileiras.
Alocação por Classe de Ativo:
Ações Brasil: 81,1%
Ações EUA: 11,6%
Caixa: 7,3%
Concentração em número de empresas:
Top 1: 33,1%
Top 3: 53,4%
Top 5: 67,6%
Top 10: 91,6%
Top 15: 100,0%
Disclaimer: Valores divulgados são líquidos de taxas de administração e performance. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura.