Relatório Mensal - Abril 2026
Abril 2026
Informações do Fundo
Início: 22/08/2025
Objetivo: Superar o Ibovespa consistentemente, investindo de forma concentrada (5 a 15 ações).
Gestor: Gabriel Barros
Patrimônio Líquido: R$ 5.000.068
Visão Geral
Em Abril, o Columbia50 registrou um retorno de -5,0%, ficando abaixo do Ibovespa, que teve uma queda de 0,1% no mês. Desde o seu lançamento (22 de agosto de 2025), o fundo acumula 37,7% de rentabilidade, em comparação com 35,8% do Ibovespa e 9,9% do CDI.
Performance
Comentário do Mês
O mês de Abril foi marcado por variações negativas em quase todos os ativos da carteira, sem que nenhuma ação apresentasse alta relevante o suficiente para compensar o desempenho. As principais contribuições para a queda do mês foram o Banco Mercantil, responsável por 44% da baixa (ação caiu 11,9% no mês) após um período de valorização recente, e a Suzano, que contribuiu com 20% da queda, impactada pela desvalorização do dólar e pelas projeções de preços mais baixos para a celulose.
Apesar da performance, não identificamos eventos que sinalizem perda de valor real ou deterioração nos fundamentos das companhias. Pelo contrário, as empresas americanas divulgaram resultados sólidos, e a maior parte das empresas brasileiras iniciarão suas divulgações no início de Maio. Diante deste cenário, optamos por elevar nossa exposição , com foco em empresas do setor de Papel e Celulose (Suzano e Irani), além de Kepler Weber, Vulcabras e Comgás. Com essa movimentação, a expectativa de retorno anual da carteira é de aproximadamente IPCA +12%, o que representa um prêmio de quase 500 basis points sobre a NTNB.
Composição da Carteira
Nossa alocação segue concentrada nas melhores teses, com exposição majoritária em ações brasileiras.
Alocação por Classe de Ativo:
Ações Brasil: 77,9%
Ações EUA: 14,3%
Caixa: 7,8%
Concentração em número de empresas:
Top 1: 22,5%
Top 3: 41,8%
Top 5: 58,1%
Top 10: 85,5%
Top 15: 100,0%
Disclaimer: Valores divulgados são líquidos de taxas de administração e performance. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura.